摘要發(fā)布機(jī)構(gòu)：普益標(biāo)準(zhǔn)
研究支持：普益寰宇研究院?西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所
發(fā)布時(shí)間：2020年4月28日
2020年1季度，銀行理財(cái)能力綜合排名和單項(xiàng)排名結(jié)果如下：
綜合理財(cái)能力：全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行和華夏銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、杭州銀行、上海銀行、漢口銀行和長沙銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣州農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行和吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行。
發(fā)行能力：全國性銀行排名前五的依次為中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和中國建設(shè)銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、天津銀行、青島銀行和漢口銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為江蘇江南農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行和無錫農(nóng)商銀行。
收益能力：全國性銀行排名前五的依次為渤海銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國光大銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為南京銀行、杭州銀行、盛京銀行、青島銀行、北京銀行、徽商銀行（并列第五）、大連銀行、錦州銀行、上海銀行和長沙銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為天津農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行 。
運(yùn)營管理能力：全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、中國銀行、中國光大銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行和招商銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、徽商銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、四川天府銀行、青島銀行、晉城銀行、重慶銀行（并列第八）、重慶三峽銀行和東莞銀行（并列第十）；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、寧波鄞州農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、無錫農(nóng)商銀行和江蘇常熟農(nóng)商銀行。
投資者服務(wù)體系：全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為徽商銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、湖北銀行、上海銀行、大連銀行、廣州銀行、齊魯銀行和北京銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行（并列第三）、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行（并列第五）、江蘇紫金農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、合肥科技農(nóng)商銀行和寧波鄞州農(nóng)商銀行（并列第十）。
信息披露規(guī)范性：全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國工商銀行（并列第三）和渤海銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、自貢銀行、蘇州銀行、長安銀行、漢口銀行、貴州銀行、北京銀行、長沙銀行、湖北銀行和齊魯銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為江蘇蘇州農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行和浙江杭州余杭農(nóng)商銀行。
普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2020年1季度）研究員：康箐蕓 于康
本季度排名體系采用自2020年1季度開始啟用的“普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名體系6.0版”。6.0版排名體系更加注重對凈值型理財(cái)產(chǎn)品的考量，與此同時(shí)，考慮到目前大部分銀行機(jī)構(gòu)仍有預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)，所以在排名體系中繼續(xù)考慮非保本預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品的影響。此外，排名體系中不再考慮保本型理財(cái)產(chǎn)品。
此次6.0版排名體系中定量指標(biāo)部分的5個(gè)一級(jí)指標(biāo)的內(nèi)容和分值均有所調(diào)整。
第一，發(fā)行能力。作為最為直觀的評價(jià)銀行理財(cái)綜合能力的指標(biāo)，發(fā)行能力仍然設(shè)置了最高得分，為27分。發(fā)行能力評價(jià)中除存續(xù)規(guī)?？偭亢蛢糁缔D(zhuǎn)型程度指標(biāo)外，新增了凈值產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模、凈值產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增長率、凈值產(chǎn)品存續(xù)增長規(guī)模指標(biāo)，以側(cè)重對凈值型產(chǎn)品發(fā)行能力的考察；新增營銷渠道建設(shè)指標(biāo)，考察理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)行潛力。
第二，收益能力。由于產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)，產(chǎn)品絕對收益的概念相對弱化，因此收益能力指標(biāo)得分有一定幅度下滑，為18分。此次排名在收益能力評價(jià)中，新增了凈值型星級(jí)產(chǎn)品評分，并在計(jì)算凈值型產(chǎn)品超額收益時(shí)，將凈值型產(chǎn)品的產(chǎn)品類型、產(chǎn)品對象、投資門檻等因素納入考慮。
第三，運(yùn)營管理能力。此次排名體系將“風(fēng)險(xiǎn)管理能力”指標(biāo)評價(jià)全面升級(jí)為“運(yùn)營管理能力”指標(biāo)評價(jià)。由于在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期，銀行資管部門的運(yùn)營管理能力高低能夠直接決定未來業(yè)務(wù)發(fā)展的潛力，同時(shí)該指標(biāo)也是當(dāng)前行業(yè)尤為關(guān)注的內(nèi)容之一，因此該指標(biāo)總分有所提高，為24分。本次排名中新增了對于科技系統(tǒng)建設(shè)、制度建設(shè)等方面的考察，并對已設(shè)立了理財(cái)子公司的銀行適當(dāng)加分。
第四，投資者服務(wù)體系。此次排名體系將“產(chǎn)品豐富性”指標(biāo)全新升級(jí)為“投資者服務(wù)體系”評價(jià)指標(biāo)，分值為19分，主要反映客戶購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的體驗(yàn)好壞，除產(chǎn)品豐富性相關(guān)指標(biāo)外，還新增了產(chǎn)品適用客戶生活場景、售后服務(wù)、創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)等評價(jià)項(xiàng)，以反映銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶粘性。
第五，信息披露規(guī)范性。信息披露規(guī)范性指標(biāo)在此次調(diào)整中繼續(xù)保留，但在評價(jià)方向上弱化了預(yù)期收益型產(chǎn)品的信息披露考核，強(qiáng)調(diào)對凈值型產(chǎn)品的信息披露要求，該項(xiàng)總分設(shè)置為12分。
此次銀行理財(cái)能力排名以2020年1季度為觀察期。我們對觀察期內(nèi)各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與評價(jià)，同時(shí)輔以評估問卷調(diào)查的形式對各家銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、產(chǎn)品銷售、信息披露等方面進(jìn)行考察與分析。本次排名對象為所有在本季度發(fā)行過非保本理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)資銀行或本季度未發(fā)行產(chǎn)品但有產(chǎn)品存續(xù)或到期的內(nèi)資銀行，共計(jì)275家，較上期減少57家；其中包括全國性銀行18家（國有銀行6家，股份制商業(yè)銀行12家），城市商業(yè)銀行117家，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)140家。本季度銀行理財(cái)能力排名囊括了所有非保本預(yù)期收益型產(chǎn)品（包括封閉式、半開放式和全開放式產(chǎn)品）和凈值型產(chǎn)品。
我們的數(shù)據(jù)來源于銀行通過公開渠道披露的信息、與銀行簽訂的數(shù)據(jù)交換協(xié)議及每季度銀行反饋的動(dòng)態(tài)問卷，其中本季度問卷返回?cái)?shù)達(dá)171份。結(jié)合前兩個(gè)渠道的數(shù)據(jù)以及動(dòng)態(tài)問卷中各家銀行反饋的存續(xù)數(shù)據(jù)，我們對2020年1季度銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)情況進(jìn)行了估計(jì)[1]。1季度，全市場商業(yè)銀行（不包括外資銀行）非保本理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量65142款，較2019年4季度減少2820款，環(huán)比下降4.15%；非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模估計(jì)為24.40萬億元，較2019年4季度環(huán)比下降1.66%。
從發(fā)行主體類型來看，2020年1季度全國性銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量及存續(xù)規(guī)模繼續(xù)保持絕對領(lǐng)先，城市商業(yè)銀行次之，最后是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。其中，全國性銀行（包括國有銀行和股份制銀行）非保本理財(cái)存續(xù)數(shù)量為28072款，較2019年4季度減少742款，環(huán)比減少2.58%；非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模估計(jì)為19.11萬億元，環(huán)比減少1.55%。城市商業(yè)銀行非保本理財(cái)存續(xù)數(shù)量為23547款，較2019年4季度減少1176款，環(huán)比減少4.76%；非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模估計(jì)為4.19萬億元，環(huán)比減少0.45%。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商銀行、農(nóng)信社、農(nóng)合行）的非保本理財(cái)存續(xù)數(shù)量為13523款，較2019年4季度減少902款，環(huán)比減少6.25%；非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模估計(jì)為1.10萬億元，環(huán)比減少7.76%。
從認(rèn)購對象來看，2020年1季度個(gè)人非保本理財(cái)存續(xù)數(shù)量為59031款，較2019年4季度減少2178款，環(huán)比減少3.56%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為20.79萬億元，環(huán)比減少0.36%。機(jī)構(gòu)非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為5091款，較2019年4季度減少379款，環(huán)比減少6.93%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為2.77萬億元，環(huán)比減少11.36%。同業(yè)非保本理財(cái)存續(xù)數(shù)量為1020款，較2019年4季度減少263款，環(huán)比減少20.50%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為0.84萬億元，環(huán)比增加2.32%。
凈值型理財(cái)產(chǎn)品方面，2020年1季度，全市場商業(yè)銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量19590款，較2019年4季度增加2539款，環(huán)比增長14.89%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為15.93萬億元，較2019年4季度環(huán)比增長14.55%。其中，全國性銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為8991款，較2019年4季度增加663款，環(huán)比增長7.37%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為10.02萬億元，環(huán)比增長14.18%。城市商業(yè)銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為7595款，較2019年4季度增加1328款，環(huán)比增長21.19%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為2.12萬億元，環(huán)比增加15.73%。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為2341款，較2019年4季度增加548款，環(huán)比增長30.56%；存續(xù)規(guī)模估計(jì)為0.39萬億元，環(huán)比增長17.64%。
隨著凈值轉(zhuǎn)型工作的持續(xù)推進(jìn)，全國性銀行的理財(cái)能力競爭日漸激烈，其中，興業(yè)銀行運(yùn)營管理能力得分上升至全國性銀行第一位，同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品收益能力較上季度排名有所提高；城市商業(yè)銀行中，烏魯木齊銀行在4季度加強(qiáng)了理財(cái)產(chǎn)品信息披露建設(shè)，該子項(xiàng)排名在城商行中上升55位，同時(shí)收益水平也有所提升，良好的收益水平與信息披露能力將持續(xù)助力理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，廣州農(nóng)商銀行不斷夯實(shí)產(chǎn)品核心競爭力，注重運(yùn)營能力和理財(cái)投資者服務(wù)方面的建設(shè)，在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中表現(xiàn)優(yōu)異，理財(cái)收益能力在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中的排名保持第一名。
從市場發(fā)展情況來看，新冠疫情對存量資產(chǎn)的處置帶來負(fù)面影響，或拖慢銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的進(jìn)度，2月初監(jiān)管層表態(tài)對于過渡期內(nèi)難以完成存量資管業(yè)務(wù)處置的，允許適當(dāng)延長過渡期。當(dāng)前，各類銀行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型仍在有序推進(jìn)，具體來看，2020年1季度全市場銀行機(jī)構(gòu)凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度[2]為51.40%，較上季度環(huán)比上升7.27個(gè)百分點(diǎn)。其中全國性銀行凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度為52.45%，較上季度環(huán)比上升7.23個(gè)百分點(diǎn)，轉(zhuǎn)型進(jìn)度相對較快；其次為城商行，凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度為50.69%，較上季度環(huán)比上升7.09個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度僅為35.71%，但較上季度環(huán)比增長了7.71個(gè)百分點(diǎn)。
從行業(yè)動(dòng)態(tài)看，2020年銀行理財(cái)子公司依舊保持著較高的熱度，1月初杭州銀行理財(cái)子公司正式啟動(dòng)開業(yè)；2月份，月內(nèi)兩家銀行理財(cái)子公司獲批籌建，同時(shí)首家農(nóng)商銀行理財(cái)子公司誕生。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，當(dāng)前理財(cái)子公司展現(xiàn)出了較好的積極性和創(chuàng)新性，產(chǎn)品投資策略從固收增強(qiáng)到量化投資、指數(shù)靈活配置、FOF等投資策略都有所涉及；特色產(chǎn)品涵蓋科技創(chuàng)新類、養(yǎng)老主題類、ESG主題、抗疫主題產(chǎn)品等；理財(cái)子公司與基金公司合作發(fā)行專戶資管產(chǎn)品等。經(jīng)營情況上，近期多家銀行理財(cái)子公司經(jīng)營情況曝光，理財(cái)子公司整體表現(xiàn)不俗，5家子公司合計(jì)盈利近8億，展現(xiàn)出了較強(qiáng)的競爭力。
綜合理財(cái)能力排名
全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行和華夏銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、杭州銀行、上海銀行、漢口銀行和長沙銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣州農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行和吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行。2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，理財(cái)能力綜合排名前五的銀行依次是興業(yè)銀行、招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行和華夏銀行。
2020年1季度，興業(yè)銀行表現(xiàn)優(yōu)秀，運(yùn)營管理能力位列單項(xiàng)第一，收益能力位居全國性銀行三甲，且其余各單項(xiàng)表現(xiàn)優(yōu)秀、穩(wěn)健，助其綜合理財(cái)能力維持在全國性銀行第一位；招商銀行在投資者服務(wù)體系、信息披露規(guī)范性等方面表現(xiàn)突出，兩項(xiàng)均列全國性銀行第一位，加之優(yōu)秀的發(fā)行能力，助其登上季度排名中的第二位；中國光大銀行的運(yùn)營管理能力、投資者服務(wù)體系和信息披露規(guī)范性單項(xiàng)得分在本季度排名中位列前三，助其位居全國性銀行排名第三位。
綜合實(shí)力排名前十全國性的銀行中，國有行和股份行數(shù)量比例為2:8，股份行綜合理財(cái)能力表現(xiàn)不俗。從市場表現(xiàn)來看，已有9家全國性銀行旗下理財(cái)子公司陸續(xù)獲批開業(yè)，為中國理財(cái)業(yè)務(wù)獨(dú)立化、專業(yè)化運(yùn)作探明道路，隨著子公司制轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，可預(yù)見未來中國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和競爭將進(jìn)入一片新藍(lán)海。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，理財(cái)能力綜合排名前十的銀行依次是江蘇銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、杭州銀行、上海銀行、漢口銀行和長沙銀行。
2020年1季度，位于前列的城市商業(yè)銀行競爭十分激烈，其中，江蘇銀行在運(yùn)營管理、信息披露單項(xiàng)上均位列首位，其余子項(xiàng)表現(xiàn)優(yōu)秀，助其理財(cái)能力綜合得分位居城市商業(yè)銀行第一位；南京銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收益能力在城商行中居首位，同時(shí)其在投資者服務(wù)方面表現(xiàn)優(yōu)秀，理財(cái)能力綜合得分位居城市商業(yè)銀行第二位；北京銀行業(yè)務(wù)實(shí)力雄厚，發(fā)行能力得分依舊保持首位，本季度理財(cái)能力綜合排名位居城商行第三位。
2020年1季度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，理財(cái)能力綜合排名前十的銀行依次是廣州農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行和吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行。
從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，2020年1季度參與排名的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為140家，由于此次排名僅考慮非保本理財(cái)產(chǎn)品，因此參與排名的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)銀行數(shù)量顯著下降，較2019年4季度減少了57家。整體來看，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)能力仍有較大前進(jìn)空間，且不同地區(qū)機(jī)構(gòu)表現(xiàn)有較大差異。其中廣州農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行等排名靠前的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其理財(cái)能力比肩優(yōu)秀的城市商業(yè)銀行；而排名靠后的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，其理財(cái)能力在各個(gè)層面都有不同程度的劣勢，轉(zhuǎn)型面臨較大困難。隨著理財(cái)業(yè)務(wù)市場轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的生存空間將進(jìn)一步收窄。
表1：銀行理財(cái)能力綜合排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
1發(fā)行能力排名
全國性銀行排名前五的依次為中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和中國建設(shè)銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、天津銀行、青島銀行和漢口銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為江蘇江南農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行和無錫農(nóng)商銀行。在6.0版銀行理財(cái)能力排名指標(biāo)體系中，對發(fā)行能力的計(jì)算主要考慮了非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)?？偭?、凈值產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比、凈值產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增長率和增長規(guī)模，以及營銷渠道建設(shè)情況。相較于上一版指標(biāo)體系，新版指標(biāo)體系中不再考慮保本型理財(cái)?shù)囊?guī)模，并將凈值型理財(cái)?shù)囊?guī)模、增長、轉(zhuǎn)型等情況納入重點(diǎn)考量。
在全國性商業(yè)銀行中，2020年1季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前五的銀行依次是中國工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和中國建設(shè)銀行。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年1季度全國性銀行（包括國有銀行和股份制銀行）非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為28072款，存續(xù)規(guī)模為19.11萬億元。其中，國有銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)款數(shù)為14499款，存續(xù)規(guī)模為9.42萬億元；股份制商業(yè)銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)款數(shù)為13573款，存續(xù)規(guī)模為9.69萬億元。
在2020年1季度的發(fā)行能力排名中，中國工商銀行的非保本理財(cái)存續(xù)總規(guī)模占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位，在非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模和凈值產(chǎn)品發(fā)行能力兩個(gè)子項(xiàng)上得分位列第一，因而其發(fā)行能力總得分在全國性銀行中排名第一位；招商銀行2020年1季度非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)?？偭课涣械诙?，凈值產(chǎn)品發(fā)行能力位列全國性銀行前三，綜合使得其發(fā)行能力總得分排名全國性銀行第二位；興業(yè)銀行凈值產(chǎn)品發(fā)行能力位居全國性銀行前列，營銷渠道建設(shè)在全國性銀行中與其他銀行并列第一，故其發(fā)行能力總得分位居全國性銀行第三位。
在城市商業(yè)銀行中，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的銀行依次是北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、天津銀行、青島銀行和漢口銀行。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年1季度城市商業(yè)銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為23547款，存續(xù)規(guī)模為4.19萬億元。
北京銀行非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)?？偭吭诔鞘猩虡I(yè)銀行中排名前列，同時(shí)營銷渠道建設(shè)情況良好，凈值產(chǎn)品發(fā)行能力較強(qiáng)，綜合來看其發(fā)行能力總得分位居城市商業(yè)銀行第一位；江蘇銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模在城市商業(yè)銀行中排名首位，且凈值產(chǎn)品發(fā)行表現(xiàn)靠前，綜合使得其發(fā)行能力總得分在城市商業(yè)銀行中排名第二位；上海銀行1季度非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模在城市商業(yè)銀行中排名前三，且營銷渠道建設(shè)較好，發(fā)行能力總得分位居城市商業(yè)銀行第三位。
在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的銀行依次是江蘇江南農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行和無錫農(nóng)商銀行。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年1季度農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商銀行、農(nóng)信社、農(nóng)合行）的產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為13523款，存續(xù)規(guī)模為1.10萬億元。
江蘇江南農(nóng)商銀行凈值產(chǎn)品發(fā)行能力較高，凈值產(chǎn)品增長速度較快，同時(shí)擁有較大的理財(cái)存續(xù)規(guī)模和相對完善的營銷渠道建設(shè)，綜合來看其發(fā)行能力總得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第一位；重慶農(nóng)商銀行非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)首位，同時(shí)營銷渠道建設(shè)能力在農(nóng)商銀行中排名前列，助力其發(fā)行能力總得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第二位；上海農(nóng)商銀行凈值產(chǎn)品發(fā)行能力得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)首位理財(cái)存續(xù)規(guī)模得分位于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)首位，且非保本存續(xù)規(guī)模較大，促使其發(fā)行能力總得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第三位。
表2：發(fā)行能力排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
2收益能力排名
全國性銀行排名前五的依次為渤海銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國光大銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為南京銀行、杭州銀行、盛京銀行、青島銀行、北京銀行、徽商銀行（并列第五）、大連銀行、錦州銀行、上海銀行和長沙銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為天津農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行 。銀行理財(cái)能力排名指標(biāo)體系中，對收益能力的計(jì)算主要包含了超額收益和星級(jí)產(chǎn)品評定兩部分。其中，超額收益綜合考慮了預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品的收益水平，并且在計(jì)算過程中剔除了投資對象、投資門檻等因素的影響。產(chǎn)品星級(jí)評定得分則是對考察期內(nèi)各家銀行理財(cái)產(chǎn)品被普益標(biāo)準(zhǔn)評為星級(jí)產(chǎn)品的預(yù)收型和凈值型產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)行考察。
在全國性商業(yè)銀行中，收益能力排名前五的銀行依次是渤海銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中國光大銀行。
渤海銀行產(chǎn)品星級(jí)產(chǎn)品評定得分位居全國性銀行第一位，綜合素質(zhì)優(yōu)秀，其收益能力總得分位居全國性銀行第一位；恒豐銀行預(yù)期收益型產(chǎn)品超額收益位居全國性銀行前列，收益能力總得分位居全國性銀行第二位；興業(yè)銀行星級(jí)產(chǎn)品數(shù)量評定得分位居全國性銀行第二位，凈值型理財(cái)收益水平在全國銀行中排名靠前，1季度收益能力總得分位居全國性銀行第三位。
在城市商業(yè)銀行中，收益能力排名前十的銀行依次是南京銀行、杭州銀行、盛京銀行、青島銀行、北京銀行、徽商銀行（并列第五）、大連銀行、錦州銀行、上海銀行和長沙銀行。
其中，南京銀行凈值型產(chǎn)品收益水平均在城商行中排名前列，加權(quán)超額收益得分位列城商行第二，星級(jí)產(chǎn)品數(shù)量較多，在綜合表現(xiàn)優(yōu)異，故收益能力總得分位居城市商業(yè)銀行第一位；杭州銀行凈值產(chǎn)品占比較大且收益表現(xiàn)較好，同時(shí)明星產(chǎn)品得分在城市商業(yè)銀行中排名第一（并列），綜合使得收益能力總得分位居城市商業(yè)銀行第二位；盛京銀行星級(jí)產(chǎn)品得分位居城商行第三，同時(shí)產(chǎn)品超額收益得分良好，故其收益能力總得分位居城市商業(yè)銀行第三位。
在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，收益能力排名前十的銀行依次為天津農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行 。
在納入排名的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，天津農(nóng)商銀行凈值型產(chǎn)品調(diào)整后超額收益得分在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中排名第一，同時(shí)預(yù)收型產(chǎn)品收益水平不落下風(fēng)，加權(quán)超額收益得分在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中居首，故收益能力總得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第一位；貴陽農(nóng)商銀行加權(quán)超額收益位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第二位，且凈值化轉(zhuǎn)型程度較高，收益能力總得分位居農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第二位；青島農(nóng)商銀行星級(jí)產(chǎn)品得分在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中排名第一，綜合表現(xiàn)較好，助力其收益能力總得分躋身農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)第三位。
表3：收益能力排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
3運(yùn)營管理能力排名
全國性銀行排名前五的依次為興業(yè)銀行、中國銀行、中國光大銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行和招商銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、徽商銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、四川天府銀行、青島銀行、晉城銀行、重慶銀行（并列第八）、重慶三峽銀行和東莞銀行（并列第十）；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、寧波鄞州農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、無錫農(nóng)商銀行和江蘇常熟農(nóng)商銀行。2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，運(yùn)營管理能力排名前五的銀行依次是興業(yè)銀行、中國銀行、中國光大銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行和招商銀行。
運(yùn)營管理能力的得分計(jì)算主要由三大部分組成，分別為風(fēng)險(xiǎn)管理措施及風(fēng)控成果、中后臺(tái)運(yùn)營情況及理財(cái)子公司設(shè)立情況（加分項(xiàng)）組成。從1季度全國性銀行運(yùn)營管理能力來看，多數(shù)全國性銀行運(yùn)營管理能力逐步增強(qiáng)，其在團(tuán)隊(duì)建設(shè)和風(fēng)控流程及手段方面均有完善，并在科技系統(tǒng)上投入了精力以此來增強(qiáng)運(yùn)營管理的有效性。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，運(yùn)營管理能力排名前十的銀行依次是江蘇銀行、徽商銀行、寧波銀行、南京銀行、盛京銀行、四川天府銀行、青島銀行、晉城銀行、重慶銀行（并列第八）、重慶三峽銀行和東莞銀行（并列第十）。
隨著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型深度推進(jìn)，理財(cái)產(chǎn)品類型逐漸豐富，資產(chǎn)配置的種類有所拓寬，但同時(shí)理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也有所增加，特別是對于風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對一般的中小銀行，其更需從理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部構(gòu)架、風(fēng)控流程及手段等方面注重加強(qiáng)管理，提升整體的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，城商行也應(yīng)注重團(tuán)隊(duì)建設(shè)，積極進(jìn)行理財(cái)子公司籌備建設(shè)，提高市場競爭力。
2020年1季度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，運(yùn)營管理能力排名前十的銀行依次是廣州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、江蘇紫金農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、寧波鄞州農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、無錫農(nóng)商銀行和江蘇常熟農(nóng)商銀行。
不同農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營管理能力差異較大，整體水平較全國性銀行和城商行仍有顯著差異。排名前10的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理能力平均分為21.08分，頭部機(jī)構(gòu)運(yùn)營能力相對較強(qiáng)，但整體上農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)無論是基礎(chǔ)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)流程手段，還是科技系統(tǒng)的支持都處于相對薄弱的狀態(tài)，也是后續(xù)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中需要著重提高的環(huán)節(jié)。
表4：運(yùn)營管理能力排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
4投資者服務(wù)體系排名
全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為徽商銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、湖北銀行、上海銀行、大連銀行、廣州銀行、齊魯銀行和北京銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行（并列第三）、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行（并列第五）、江蘇紫金農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、合肥科技農(nóng)商銀行和寧波鄞州農(nóng)商銀行（并列第十）。投資者服務(wù)體系，主要從投資者服務(wù)體系（投資幣種、投資對象、投資起點(diǎn)、產(chǎn)品對象、客戶對象、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品形式、投資期限等）、產(chǎn)品日均在售數(shù)量、FOF/MOM開展情況、創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)供給、售后服務(wù)等多個(gè)維度綜合評估考察。
2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，投資者服務(wù)體系排名前五的銀行依次是招商銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、華夏銀行和興業(yè)銀行。
隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的推進(jìn)以及投資者對凈值型產(chǎn)品接受度的提升，全國性銀行在投資者服務(wù)體系上取得進(jìn)一步的發(fā)展，尤其是理財(cái)子公司在投資管理上享有更大的自由度，指數(shù)型權(quán)益類產(chǎn)品、FOF產(chǎn)品、線上推廣營銷等創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)不斷推出，且憑借全國性銀行自身投研優(yōu)勢，其在投資者服務(wù)體系上與其他銀行逐漸拉開差距。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，投資者服務(wù)體系排名前十的銀行依次是徽商銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、湖北銀行、上海銀行、大連銀行、廣州銀行、齊魯銀行和北京銀行。
城市商業(yè)銀行投資者服務(wù)體系整體平均得分為11.97分，而排名前十的城市商業(yè)銀行平均得分為15.68分，投資者服務(wù)體系表現(xiàn)呈現(xiàn)一定分化，且相比較全國性銀行（排名前十銀行投資者服務(wù)體系得分為17.21分），城市商業(yè)銀行投資者服務(wù)體系仍需進(jìn)一步完善。尤其是在創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)、產(chǎn)品類型、投資幣種、日均在售產(chǎn)品數(shù)量等方面，與全國性銀行相比仍存在明顯缺陷。
2020年1季度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，投資者服務(wù)體系排名前十的銀行依次為廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行（并列第三）、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行（并列第五）、江蘇紫金農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、合肥科技農(nóng)商銀行和寧波鄞州農(nóng)商銀行（并列第十）。
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)體系水平偏低，整體平均得分為8.62分，比全國性銀行、城市商業(yè)銀行分別低7.96分和3.35分，上升空間較大。排名前十的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)平均得分為14.20分，比排名前十的全國性銀行、城市商業(yè)銀行分別低3.01分和1.48分，其投資者服務(wù)體系水平相對較高。整體來看，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在投資者服務(wù)體系方面首先需要豐富產(chǎn)品的投資起點(diǎn)、投資期限，且需要針對本地化投資者推出特色理財(cái)客戶，提升客戶體驗(yàn)，增強(qiáng)客戶粘性。
表5：投資者服務(wù)體系排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
5信息披露規(guī)范性排名
全國性銀行排名前五的依次為招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國工商銀行（并列第三）和渤海銀行；城市商業(yè)銀行排名前十的依次為江蘇銀行、自貢銀行、蘇州銀行、長安銀行、漢口銀行、貴州銀行、北京銀行、長沙銀行、湖北銀行和齊魯銀行；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)排名前十的依次為江蘇蘇州農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行和浙江杭州余杭農(nóng)商銀行。信息披露規(guī)范性，主要從定性和定量兩個(gè)維度考察銀行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露的質(zhì)量。定性方面，考察信息披露渠道的豐富性、信息披露內(nèi)容的易讀性（加分項(xiàng)）；定量方面，對預(yù)期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品分開考察，預(yù)期收益型產(chǎn)品考察評估產(chǎn)品運(yùn)行信息，凈值型產(chǎn)品評估其發(fā)行信息、運(yùn)行信息和產(chǎn)品凈值披露的達(dá)標(biāo)率。
2020年1季度，全國性商業(yè)銀行中，信息披露規(guī)范性排名前五的銀行依次是招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國工商銀行（并列第三）和渤海銀行。
總體看，全國性銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露質(zhì)量表現(xiàn)良好，但仍有一定提升空間。具體看，在預(yù)期收益型產(chǎn)品運(yùn)行得分方面，18家銀行中有9家獲得滿分；凈值型產(chǎn)品發(fā)行和運(yùn)行信息方面，均有11家銀行獲得滿分；而在凈值信息披露達(dá)標(biāo)率上，僅有5家銀行獲得滿分，凈值型產(chǎn)品的信披工作仍需更加完善。
2020年1季度，城市商業(yè)銀行中，信息披露規(guī)范性排名前十的銀行依次是江蘇銀行、自貢銀行、蘇州銀行、長安銀行、漢口銀行、貴州銀行、北京銀行、長沙銀行、湖北銀行和齊魯銀行。
相比較全國性銀行，城市商業(yè)銀行產(chǎn)品數(shù)量相對較少，信披管理難度相對較低，信披質(zhì)量相對較好。具體來看，排名前10的城商行凈值運(yùn)行信息均為滿分，凈值發(fā)行信息有9家銀行獲得滿分，在凈值披露達(dá)標(biāo)率上有5家銀行獲得滿分。整體看，城商行信息披露規(guī)范性平均分為8.02，較全國性銀行相差1.07分，在凈值產(chǎn)品的發(fā)行、運(yùn)行信息和凈值數(shù)據(jù)披露上仍需進(jìn)一步增強(qiáng)。
2020年1季度，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，信息披露規(guī)范性排名前十的銀行依次為江蘇蘇州農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、吉林九臺(tái)農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、重慶農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行和浙江杭州余杭農(nóng)商銀行。
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信息披露規(guī)范性兩極分化明顯，整體信息披露得分為6.40，排名前十的銀行信披平均分為10.55，差異均為明顯。具體看，140家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，預(yù)期收益型產(chǎn)品運(yùn)行得分中僅有34家得滿分，凈值披露達(dá)標(biāo)率方面僅有26家銀行得滿分，信息披露完整度相對較差。此外，多數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信息披露的渠道相對混雜，投資者不能方便、快捷的獲得所需要的信息，其信息披露規(guī)范性急需強(qiáng)化。
表6：信息披露規(guī)范性排行榜（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
評估問卷測度
2020年1季度銀行理財(cái)能力排名的評估問卷分?jǐn)?shù)，得分如下：
表7：
評估問卷得分（2020年1季度）
全國性商業(yè)銀行：
城市商業(yè)銀行：
農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：
注：
[1]產(chǎn)品數(shù)量與存續(xù)規(guī)模按普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)口徑，與其他理財(cái)研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)口徑略有差異。
[2]凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度=凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模/總體非保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。
