2019年即將收官，A股三大股指也在倒數(shù)第二個(gè)交易日大漲逾1%。
2019年是外資快速涌入A股市場(chǎng)的一年，臨近年末，借道滬深股通的北向資金不僅沒(méi)有放慢買(mǎi)入節(jié)奏，還繼續(xù)保持凈流入，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)30個(gè)交易日凈流入。
Wind數(shù)據(jù)顯示，12月30日，北向資金合計(jì)凈流入44.28億元。其中，滬股通凈流入14.73億元，深股通凈流入29.55億元。
截至12月30日，北向資金12月以來(lái)的凈流入額已經(jīng)高達(dá)731.56億元，刷新了互聯(lián)互通機(jī)制開(kāi)通以來(lái)單月凈流入額的最高紀(jì)錄。不僅如此，2019年以來(lái)的北向資金凈流入額也已經(jīng)高達(dá)3519.05億元，幾乎毫無(wú)意外地刷新年度凈流入額紀(jì)錄，比2018年高出約577億元。
具體到個(gè)股來(lái)看，12月30日的滬深股通前十大成交股中，五糧液（000858）、貴州茅臺(tái)（600519）、格力電器（000651）分別獲凈買(mǎi)入4.67億元、4.1億元、3.33億元。牧原股份（002714）、分眾傳媒（002027）、海螺水泥（600585）分別遭凈賣(mài)出2.46億元、2.23億元、1.47億元。
此外，美的集團(tuán)（000333）仍在被北向資金買(mǎi)入，12月30日凈買(mǎi)入0.79億元。
根據(jù)滬深交易所規(guī)定，外資持股的臨界點(diǎn)分別是26%（警戒點(diǎn)）、28%（暫停買(mǎi)入點(diǎn)）和30%（強(qiáng)制減持點(diǎn)）。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，一旦上交所或深交所通知港交所個(gè)別滬、深股通股票的境外持股比例合計(jì)達(dá)到28%，任何有關(guān)該滬、深股通股票的進(jìn)一步買(mǎi)盤(pán)即不獲接納，直至該滬、深股通股票的境外持股比例跌至低于26%。
根據(jù)深交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，QFII/RQFII/深股通投資者持有美的集團(tuán)的股份數(shù)量占總股本的比例已經(jīng)高達(dá)27.57%，距離28%的禁買(mǎi)線(xiàn)僅一步之遙。
個(gè)股層面上，2019年以來(lái)，北向資金都偏好哪些個(gè)股呢？
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2019年以來(lái)截至12月27日，按持股數(shù)量占流通股比變動(dòng)排序，華測(cè)檢測(cè)（300012）、祁連山（600720）、歐派家居（603833）、大參林（603233）、索菲亞（002572）、一心堂（002727）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、陽(yáng)光照明（600261）等17只個(gè)股獲北向資金增持比例超7%，其中華測(cè)檢測(cè)更是超過(guò)了13%。
從行業(yè)來(lái)看，科技和醫(yī)藥無(wú)疑是北向資金重點(diǎn)增持的兩條主線(xiàn)。比如醫(yī)藥領(lǐng)域的大參林、一心堂、泰格醫(yī)藥（300347）等；比如科技股領(lǐng)域的華測(cè)檢測(cè)、工業(yè)富聯(lián)、光環(huán)新網(wǎng)（300383）等個(gè)股。
對(duì)于北向資金加速流入A股的原因，根據(jù)安信證券策略團(tuán)隊(duì)的分析，MSCI權(quán)重提升后外資主動(dòng)型資金對(duì)A股的延遲增配和外圍市場(chǎng)擾動(dòng)暫停可能已經(jīng)體現(xiàn)在近期外資流入行為中，但其他中期因素（美股創(chuàng)新高、中國(guó)金融開(kāi)放等）在未來(lái)一個(gè)階段預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)推動(dòng)部分外資增配A股，因此該機(jī)構(gòu)認(rèn)為后續(xù)外資流入可能邊際減弱，但仍將會(huì)是A股重要的增量資金來(lái)源之一。
同時(shí)，值得注意的是近兩個(gè)月北向資金的配置偏好也發(fā)生了一些變化，近期外資流入的行業(yè)主要是家電、醫(yī)藥、電子、非銀等，其中家電、電子、非銀近期出現(xiàn)了明顯的增配，值得投資者持續(xù)跟蹤關(guān)注。
中信建投也表示，如果將最近1個(gè)月外資持股占總市值比重排序，梳理出其增持前30名的股票名單，可以發(fā)現(xiàn)外資正清晰地沿著4條主線(xiàn)買(mǎi)入A股，即房地產(chǎn)竣工鏈、低估周期鏈、以計(jì)算機(jī)和傳媒為代表的科技股，以及回調(diào)的消費(fèi)白馬股。
“我們認(rèn)為，未來(lái)國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者將繼續(xù)加大對(duì)A股的配置比例。A股投資者結(jié)構(gòu)、理念以及市場(chǎng)機(jī)制也將進(jìn)一步國(guó)際化，整個(gè)A股估值體系勢(shì)將重構(gòu)。A股投資者需要更具備國(guó)際視野，具有全球競(jìng)爭(zhēng)力與稀缺性的優(yōu)秀公司的估值溢價(jià)將進(jìn)一步凸顯?！卑残抛C券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為。
